国企改革中债转股法律问题探讨
贵州铝厂法律事务处 梁鸣鸿
1999年8月国家经贸委负责人在接受记者采访时公布了债转股方案，这一消息见报后，仁者见仁，智者见智，一时间炒得沸沸扬扬。所谓债转股，就是将国有商业银行不良资产的一部分，即国有企业欠国有商业银行的无法或不能按期归还的借款中的一部分，转为金融资产管理公司对国有企业的投资（即股权）。债转股是化解我国银行风险、改善国有企业资产负债结构的一项战略决策，做得好，将使我国的国有银行和国有企业在健康的财务基础上参与国外竞争；做得不好，负面影响也相当大。因此，必须按照市场经济规则和国家有关规定，认真组织实施，规范操作。本文仅就债转股中的几个法律问题作简要论述。
一、金融资产管理公司的法律地位
通过一个机构来实现银行的债权转股权，是国外大多数国家的通行做法，而这一机构往往具有官方政府机构的性质。美国八十年代初成立的清算信托公司（Resolution Trust Corporation简称RTC）扮演清算主的角色，专门清理储贷协会危机后残存的资本。1998年韩国受亚洲金融危机的冲击，决定启用资产管理公司的工作程序，收购低于法定标准的贷款、可疑贷款和沉淀贷款。大多数国家的法律禁止银行向企业直接投资，在银行持有企业的不良债权时，只能通过类似的机构来解决。我国的法律也禁止商业银行向企业进行投资，因此，成立金融资产管理公司来负责债转股事宜，与国际上的做法大体一致。
在我国，继信达资产管理公司成立后，华融、长城、东方三家公司也获准组建。这四家资产管理公司使用中央银行提供的贷款和向商业银行发行债券筹集来的资金收购并经营建设银行、工商银行、农业银行和中国银行的不良资产。金融资产管理公司利用自己的特殊法律地位和专业化优势，综合运用出售、置换、资产重组、债转股、资产证券化等方法，对贷款以及抵押品进行处置；对债务人提供管理咨询、收购兼并、分立重组、包装上市等方面的服务；对确属资不抵债的、需要关闭破产的企业申请破产清算。在企业经济状况转好后，可以通过上市、转让或企业回购的形式收回收购不良资产占用的资金，其以“贱买贵卖”为最高哲学。金融资产管理公司同银行在财务上完全分开，具有独立法人地位。
金融资产管理公司收购银行剥离出来的不良资产有一定限制，即1995年底以前发生的、尚有收回可能的部分。1996年以后的银行不良资产，因为银行已经商业化运作，不属于债转股的范畴。由此看来，金融资产管理公司扮演的是国有资产运营人的角色，与国资局授权经营国有资产的国有资产管理公司有异曲同工之处。虽然都是经营国有资产，但国有资产管理公司的运作方式是用授权的国有资产以国有股或法人股形式向若干公司投资入股，可以根据需要增大投资，目的在于最大限度地使国有资产保值增值。而从金融资产管理公司的运作来看，其目的在于最大限度地收回收购不良资产所占用的资金，一旦债务人经营情况转好，即转让其债权或股权，而不会增大投资。
二、银行债权转让中的法律问题
债转股涉及到合同转让问题。合同的转让是一方当事人将本人的合同权利转让给第三人，其特征是合同的主体发生变更而合同的性质与内容（客体）未发生任何变化。各国法律都允许合同转让，只是某些合同禁止转让，合同转让的内容和手续，各国法律规定不尽一致。
合同转让包括两种情况，一种是债权转让，一种是债务承担。债权转让是指债权人将其债权转让给第三人，按民法规定，债权的转让不经让与人把变更的事实通知债务人，对债务人不发生效力，即债权的转让以通知债务人为必要条件。实践中，债转股的实施分两个步骤：一是银行将其对企业的债权转让给金融资产管理公司；二是金融资产管理公司将受让来的债权转变为对企业的股权。银行与金融资产管理公司之间的债权转让须符合以下条件：（1）银行与企业签订的借款合同中不禁止合同权利的转让。如果借款合同中有该类禁止条款，银行与企业应签订补充协议，对该条款进行变更或者废止。（2）借款合同中规定有专属于借款人（银行）享有的从权利的，该从权利仍由银行享有，企业仍向银行履行。（3）银行在转让债权时负有将该事项通知企业之责。
在国际商业贷款实践中，债务人对债权人转让债权的权利往往加以限制，以保护自己的利益。在债转股实践中，当然不存在象国际商业贷款那样的利害关系，但是，债转股的目的是减轻银行和国有企业的负担，如果银行把债权转让给金融资产管理公司后，后者不实行债权转股权的措施，则企业没有从中取得利益，虽然它不能阻止银行转让债权，但仍可能提出异议。因为某些贷款的发生并不仅仅意味着一笔款项的流转，也包含着借款人与贷款人之间的良好信誉合作关系，可能存在着某些因素致使借款人不愿意向债权的受让人履行债务。
三、金融资产管理公司与企业的关系
金融资产管理公司承接银行的不良债权后，虽然有若干的运作方式，但债转股是其现阶段的重点。从企业的角度看，将债权转变为股权，是金融资产管理公司收购银行不良债权的前提。因此，如果说银行与企业的关系是债权债务关系的话，那么金融资产管理公司与其也就是持股与被持股或控股与被控股的关系了，原来的还本付息转变为按股分红。
1．股东权利的取得
银行将债权转让给金融资产管理公司后，金融资产管理公司取得的是对企业的债权，要将债权转为股权，应区分不同的情况进行操作：
（1）企业还没有改制为公司的。企业没有清产核资，财产没有划分为等额股份，金融资产管理公司享有的债权应占企业资产的比例不能真实地反映出来，也就不能正确确定分红比例。此种情况下，企业应剥离非经营性资产和富余人员，清产核资，确定股权比例。
（2）企业如果已经实行公司制改造的，金融资产管理公司的债权转股权，涉及到公司增资扩股问题。按照《公司法》的规定，公司注册资本的增加应当由股东会或股东大会作出决议。需要提出的是，债转股不同于发行新股，虽然都是在原股份数额的基础上有增加，但实质却不一样。从“资产=负债+所有者权益”这一资金平衡公式上看，发行新股表现为公式两边的数额都等量地增加，而债转股情况下，公式中资产的数额不变，负债减少，所有者权益等额增加。
2．股东权的行使
金融资产管理公司享有的股权应届定为《公司法》中规定的权利：（1）与其他股东一样享有权利，同股同权，不属于优先股。原来为贷款进行担保的抵押物、质押物（权）不再具有担保性质，不作为金融资产管理公司股权的担保。（2）金融资产管理公司不享有对企业财产的支配权，不能直接处置企业财产，只享有相应股份份额财产的终极所有权。
实践中，企业的股东虽然各不一样，但对企业的重大事务起决定性影响的是大股东，而这些股东大都对该企业的行业特点和经营管理较为了解。金融资产管理公司成为企业股东后，势必引起企业决策权力的重组。一方面，金融资产管理公司委派的董事能否具有足够的相应的经营管理知识来行使决策权，这是事关企业兴衰的大事。另一方面，如果金融资产管理公司不直接参与企业决策，那么它就须防备发生“代理问题”。所谓“代理问题”，就是在委托代理制下，代理方中的经理阶层利用委托方赋予他的权利而谋取私利，导致委托方的利益受到损害的行为。
3．股权的转让
金融资产管理公司作为阶段性的持股者，最终是要让所收购的不良资产全部消解掉，即要进行股权退出工作。因此，在企业经营状况转好后，其享有的股权是要转让出去的，这种转让应当符合公司法的规定。如果企业改制为股份有限公司的，那么金融资产管理公司就不能将股份转让给该企业，而只能转让给其他股东或其他企业。如果企业是有限责任公司，除了金融资产管理公司外只有一个股东的，该股东对金融资产管理公司将转让的股份没有购买权，否则将导致一人公司的出现，从而违反公司法的规定。
四、债转股对社会的影响
其一，债转股影响社会信用。债转股固然可以暂时改善企业的资产负债结构，有利于企业的稳定经营和良性运作，但如果做得不好，却容易形成新的“赖帐经济”，改变其从“呆帐经济”走向“信用经济”的初衷，从而变成债务回收站。机制设计有误或者实施出现差错时，会成为“债务大赦”，使地方政府和企业形成有债务一笔勾销的想法，从而千方百计地争取这顿“免费午餐”。原本可以按时还本付息的企业会认为银行贷款早还不如晚还、晚还不如不还，也想坐等债转股，“借债还钱”的道德观念将受到极大冲击，“赖帐经济”初现端倪。六十年代我国对农民豁免农贷时，曾带来过这样的负效应。防止出现这种情况的办法就是严格区分能转同不能转、过去和今后的界限，实行衡量指标量化、公开化，避免低质量企业鱼目混珠，乘机赖帐。
其二，债转股形成新的不公平竞争。债转股只是在部分有良好项目支撑的企业中进行，实质上有使这些企业在财政支持下，在盈利时分期偿还债务的意思。按市场竞争原则，机遇对每一个主题都应是平等的，然而，只有部分企业有此殊遇，这不仅造成了国有企业和非国有企业之间的不公平竞争，而且国企之间也不平等，未实行债转股的企业负担重，从而在市场竞争中处于劣势，势必又会造成另一批企业的亏损。
虽然债转股只是国有企业改革中的一种阶段性措施，直至把不良资产全部出售完毕为止，它的历史使命是短暂的，但是，我们应当对改革中出现的新事物予与充分的研究，努力避免其负面影响，使其发挥应有的积极作用，为国有企业扭亏增盈，实现脱困目标作贡献。
参考资料：
1．《改善国有企业资产负债结构的重要举措——正确认识和实施债转股》，赵海宽，《人民日报》1999年11月30日第九版。
2．《冷眼看“债转股”》，张素华，《经济与法》2000年第1期。
3．《美、韩等国实现债权转股权的制度设计》，乔新生，《经济与法》2000年第10期。
4．《贸易国际惯例》，龚利平、曹鸿翔，贵州人民出版社1992年版。
佛山市国家公务员服务行为规范暂行规定
广东省佛山市人民政府
关于印发《佛山市国家公务员服务行为规范暂行规定》的通知
佛府[2004]80号
各区人民政府，市府直属各单位:
《佛山市国家公务员服务行为规范暂行规定》业经2004年第1次市长办公会议讨论通过，现印发给你们，请认真贯彻执行。
二○○四年五月二十五日
佛山市国家公务员服务行为规范暂行规定
为规范我市国家公务员的行政服务行为，提高政府公共服务水平，建设廉洁、务实、高效的服务型政府，根据《国家公务员暂行条例》、《国家公务员行为规范》和有关规定，结合我市实际情况，制定本服务行为规范。
公务员服务行为规范是指公务员在处理行政事务、办理行政审批（核）事项、行政执法、接待来访、处理来信等公务活动时必须遵循的基本准则。
本规定适用于本市各级国家行政机关及其国家公务员。具有行政职能、依照国家公务员制度管理的事业单位及其工作人员按照本规定执行。
一、服务行为规范
（一）要切实履行职能，改进行政方式，正确行使权力，致力于公共服务；不得重审批轻服务、以罚代管、越权行政、滥用权力。
（二）要养成良好的服务操守，维护服务对象的合法权益，尽心尽责办好职责范围内的公共服务事项；不得马虎懈怠、相互推诿、失职渎职和侵犯人民群众的利益。
（三）要讲求服务效率，注重服务质量，严格按照公开办事承诺和规范行政的要求，在法律法规许可的范围内，从简从快办理行政审批（核）事项，处理公共行政事务；不得随意改变办事程序、增设申报事项、附加办事条件和延长办结时限。
（四）要坚持公平服务的原则，为各类法人、自然人提供一视同仁的服务；不得以情代法、徇私办事。
（五）要坚持文明服务，接待来访、接受咨询、受理行政业务，切实做到热情礼貌，不厌其烦，有问必答，答复具体明了；不得态度冷淡、含糊其词、敷衍了事。
（六）要坚持政务公开，自觉接受群众和社会的监督；不得违规操作、言行不一、对群众的批评和投诉置若罔闻，甚至打击报复。
（七）要坚持克己奉公、廉洁从政；不得利用职权谋取私利，或者对当事人故意刁难。
（八）领导干部要以身作则，严格规范自己和下属的公共服务行为，努力提供优质高效的服务；不得独断专行、揽权诿责、疏于管理、违法违纪。
二、服务要求
（一）树立公共服务观念。
认真学习马列主义、毛泽东思想、邓小平理论和“三个代表”重要思想，牢固树立公共权力意识，切实履行政府行政职能，做到权为民所用，利为民所谋，情为民所系，把为经济建设服务、为基层服务、为群众服务作为公共行政服务的出发点和归宿点。
（二）增强服务能力。
认真学习法律法规知识，熟悉与本职工作相关的法律法规，依法行政、规范行政；努力钻研业务，掌握工作技能，提高处理问题与解决问题的水平和能力。
（三）转变服务作风。
坚持勤政为民,廉洁自律，实行“阳光政务”；改进服务作风，推行“办事承诺”、“首问负责”等制度，维护群众权益，方便群众办事。
（四）改进服务方式。
开展电子政务，提高办公自动化水平，推行“一站式”、“一个窗口式”等服务方式，节约行政成本，提高服务效率。
三、考核与责任
公务员违反服务行为规范、经受理投诉机构查实、构成服务行为失当的，除视情节轻重采取批评教育、责成改正、单位内部通报、政府通报、新闻媒体曝光等方式进行处理外，还应对相关责任人员作以下处理：
（一）公务员发生服务行为失当一次的，扣发其当月20%的月度岗位津贴和考核奖金，再发生服务行为失当，每增加一次，扣发月度岗位津贴和考核奖金按20%的比例递增，最高可扣发当月全部岗位津贴和考核奖金。发生服务行为失当次数按当年度累加（下同）。
（二）公务员一年内发生服务行为失当两次以下的，当年年度考核不能被评为优秀；发生服务行为失当三次的，当年年度考核评为基本称职；发生服务行为失当四次以上的，当年年度考核评为不称职，并予以降职。在年度考核中被评为不称职，第二年继续发生服务行为失当，经教育仍无转变，或者造成恶劣影响的，予以辞退。
（三）公务员发生服务行为失当三次的，其上一级分管领导当年年度考核不能被评为优秀，并扣发一个月20%的月度岗位津贴和考核奖金；发生服务行为失当四次以上的，其上一级分管领导当年年度考核不能被评为优秀，并扣发一个月40%的月度岗位津贴和考核奖金。
（四）年度内单位有两名以上公务员累计发生三次以上服务行为失当的，该单位当年年度考核优秀比例不得高于10%，领导班子成员年度考核均不能被评为优秀，分管该项工作的单位领导扣发20%的年度考核奖金。
四、相关问题
（一）本规定所称“服务行为失当”，是指公务员违反本规定第一条其中一款且在30天内受到投诉、经受理投诉机构在10个工作日内调查情况属实的。
（二）本规定所称“受理投诉机构”，是指市、区人民政府行政投诉中心和各单位服务行为考核小组。各单位服务行为考核小组由单位主要领导、分管领导、纪检监察、组织人事干部和群众代表组成。受理投诉机构必须设立监督电话和建立监督制度，并将设立的监督电话向社会公布，接受群众的监督与投诉。受理投诉应以事实为依据，客观公正地对投诉事项进行核查，对认定为服务行为失当的，必须向服务行为失当的直接责任人发出书面通知，并于每个月最后一日前将受理投诉并经查实的公务员服务行为失当情况抄送给同级政府人事部门。有关单位应按本规定严格兑现奖惩。
（三）公务员对相关处理决定不服的，可按《国家公务员申诉控告暂行规定》等有关规定提出申诉和控告。
（四）各区、各单位可根据本规定制定实施办法或细则。
（五）本规定由市人事局负责解释。
（六）本规定自印发之日起执行。
